VMP (Valeurs Mobilières de Placement) : qu’est-ce que c’est ?

Contrairement aux investissements à long terme, les valeurs mobilières de placement (VMP) sont conçues pour être détenues temporairement, dans le but de générer des gains rapides. Ce guide explore en détail la définition des VMP, leur classification dans le bilan fonctionnel, les comptes comptables associés ainsi que les méthodes de comptabilisation.

Les valeurs mobilières de placement (VMP) sont des titres financiers acquis par une entreprise dans le but de placer temporairement ses excédents de trésorerie. Contrairement aux immobilisations financières qui sont des investissements à long terme, les VMP sont détenues pour une courte période, généralement dans l'optique de réaliser un gain rapide ou de faire fructifier les liquidités excédentaires.

Les VMP se classent en 3 types principaux : les actions, les obligations et les OPCVM.

Les actions

Les actions sont des titres de propriété émis par des sociétés cotées en bourse. En possédant des actions, les investisseurs deviennent actionnaires de l'entreprise et peuvent recevoir des dividendes lorsque l'entreprise distribue une part de ses bénéfices. Cependant, ces investissements comportent un risque financier élevé en raison de la volatilité des marchés boursiers et des performances de l'entreprise elle-même.

Les obligations

Les obligations représentent une part d'emprunt qu'une entreprise ou un organisme public émet pour une durée déterminée. À la fin de cette période, appelée échéance, l'obligation est remboursée à sa valeur nominale, et l'investisseur reçoit des intérêts fixes appelés coupons pendant la durée de vie de l'obligation. Le risque associé aux obligations est généralement moins élevé que celui des actions, car leur valeur dépend principalement des taux d'intérêt et de la solvabilité de l'émetteur.

Les OPCVM

Les Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilières (OPCVM) sont des fonds d'investissement qui permettent aux investisseurs de mutualiser leurs ressources pour investir dans un portefeuille diversifié de valeurs mobilières, telles que des actions, des obligations, ou d'autres actifs financiers. La gestion des investissements est confiée à une société de gestion spécialisée, ce qui permet de répartir les risques et les gains. Les OPCVM offrent aux investisseurs une gestion professionnelle et une diversification de leurs placements.

Dans le bilan fonctionnel, les VMP sont classées dans la catégorie des actifs circulants hors exploitation. Cela signifie qu'elles représentent des ressources que l'entreprise doit financer, car ce sont des placements temporaires qui génèrent des liquidités lorsqu'ils sont vendus.

Cependant, si ces VMP sont facilement convertibles en trésorerie, elles peuvent être considérées comme faisant partie de la trésorerie active. Dans ce cas, elles pourraient être reclassées dans la catégorie de la trésorerie du bilan fonctionnel.

Les valeurs mobilières de placement doivent être enregistrées dans différents comptes comptables en fonction de leur nature. Le plan comptable prévoit plusieurs comptes spécifiques pour chaque type de VMP, dont les suivants :

• compte 501 - Parts dans des entreprises liées

• compte 502 - Actions propres

• compte 503 - Actions

• compte 504 - Autres titres conférant un droit de propriété

• compte 505 - Obligations et bons émis par la société et rachetés par elle

• compte 506 - Obligations

• compte 507 - Bons du Trésor et bons de caisse à court terme

• compte 508 - Autres VMP

• compte 509 - Versements restant à effectuer sur VMP non libérées

Les VMP génèrent des revenus basés sur le taux d'intérêt qui leur est appliqué et varie donc en fonction des situations.

Ainsi, deux cas sont possibles. Si le prix de vente est supérieur au prix d’achat, c'est alors une plus-value, si le prix de vente est inférieur au prix d’achat, c'est alors une moins-value. Voici les différentes méthodes de comptabilisation pour ces deux cas.

La comptabilisation lors d’une plus-value

En cas de plus-value, voici les écritures comptables à inscrire :

• débit du compte 512 - Banque

• crédit du compte 767 - Produits nets sur cession de valeurs mobilières du montant de la plus-value réalisée

Le montant nominal des titres cédés doit être également crédité sur le compte de VMP correspondant, en fonction de la nature des titres (501, 502...).

La comptabilisation lors d’une moins-value

En cas de moins-value, voici les écritures comptables à inscrire :

• débit du compte 667 - Charges nettes sur cessions de valeurs mobilières de placement

• crédit du compte 512 - Banque

Le montant nominal des titres cédés doit être également crédité sur le compte de VMP correspondant, en fonction de la nature des titres (501, 502...).

Lorsque les valeurs mobilières de placement sont détenues sur une longue période, elles peuvent générer des intérêts. Ces revenus sont comptabilisés avec précision pour refléter les gains financiers de l'entreprise.

La rémunération des VMP est enregistrée au débit du compte 512 - Banque et créditée au compte 764 - Revenus des valeurs mobilières de placement, offrant ainsi une vue transparente de leur contribution financière.

Si la rémunération n'a pas encore été perçue, mais que l'on souhaite enregistrer une créance, elle peut être comptabilisée au débit du compte 508 - Autres VMP. Une fois la rémunération effectivement encaissée, ce compte est soldé au profit du compte 512 - Banque.